10月15日板块复盘:10月份医药行业或将正式开启估值切换的投资机会(附图表)

  • 日期:10-21
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摘要

【10月15日板块复盘:10月份医药行业或将正式开启估值切换的投资机会(附图表)】方正证券指出,下半年医药行业政策边际有所改善、叠加预期核心公司三季报仍将维持高增长态势,我们认为10月份医药行业或将正式开启估值切换的投资机会。中长期而言,以下四类核心资产或将持续成为医药行业最佳投资方向。1、长期逻辑向好、业绩持续高增长的医药消费和医疗服务。2、受益于分级诊疗和技术升级的医疗器械。3、受益科创板、产业趋势持续向好的CRO&CDMO公司。4、在研产品线丰富,坚持创新的医药企业。此外,零售药店行业、血制品行业亦具备较好的投资机会。

昨日A股普涨行情之后,今日(10月15日)A股顺势进入震荡回调状态,也在情理之中。早盘A股三大股指全线低开低走,呈现单边震荡走低,沪指跌破3000点,创业板指弱势更为明显;午后沪深两市维持低位盘整,全天呈弱势整理态势。截至收盘,沪指下跌0.56%,收报2991.05点;深证成指下跌1.17%,报9671.73点;创业板指下跌1.10%,收报1660.89点。

另外,截止今日(10月15日)收盘,小编根据东方财富Choice数据显示,两市平盘股有107只,A股市场包括ST股、*ST股在内,共有2687只股票下跌,其中下跌7%以上个股占比为1.98%。

同时,包括新股在内的两个城市共有878只股票迎来上涨,其中7%以上的股票占1.27%。目前,A股处于反复波动的回调模式。该行业和概念行业总体上疲软。只有少数几个行业固执,当地的获利效应直线下降。博兴证券指出,本周头两个交易日市场表现极为极端。在普遍增加之后,它立即迎来了普遍减少。这也表明新闻刺激的情绪反弹非常不稳定,并且当前市场在技术层面上处于叠加状态。长期区间调整的最高压力位置,如果没有持续稳定的动力干预,即使是短期的情绪刺激突破也很有可能形成错误的突破,甚至对于市场投资者而言再次一周和周二的趋势,形成了更多的激励措施,导致出现超短期亏损的情况。今天,两个城市共有45只股票,其中大部分集中在粤港自由贸易和生物医学领域。

盘子:

一个明确的概念

华泰证券指出,预计第四季度该行业组件数量的增长率将逐季度小幅下降;但是,它将保持行业零部件26%的增长率,领先企业的增长率保持40%以上。从2019年到2021年,您仍然可以预期主要快递公司的成本平均每年下降5%-7%。尽管行业的长期和短期竞争格局仍然动荡,但旺季的“双十一”仍将激发市场情绪。

此外,国盛证券分析认为,在全国范围内严格管理超限超载行为,有利于规范运输业,清理不规范企业。德邦股份和顺丰控股均为直营企业,运输环节管理严格。超载将受到罚款,在零担领域中排名第一和第二,而市场清算对行业领先者有利。目前,德邦的估值相对较低。顺丰速运大力发展零担快递市场。我们建议重点关注Debon股票和SF Holdings。

长城证券此前表示,在当前经济背景下,政府增加了对基础设施投资的需求。运输基础设施的建设可以在降低物流成本和提高经济效率方面发挥作用。这是降低疲软经济效率的有效解决方案。基础设施的改善有利于进一步改善网络效果,基础设施运营商可以在改善流量方面发挥作用。物流的实际载体还可以起到提高效率和降低成本的作用。短期建议是将重点放在物流部门。

第二,生物医学

中信建投指出,10月份,它逐渐进入了三季报的披露窗口。建议重点关注三个季度报告的主线,并继续对药品外包,设备国内替代和创新药物的主线持乐观态度。

银河证券认为,医药行业景气度受外部、宏观因素影响小,而医保政策压力早已price in。 从已披露的三季度终端增速看,国产药企终端增速居于近年来中高位置,景气度较高;而医保局成立以来接连出台的政策压力早已被 price in。近期板块波动主要源于市场情绪的波动,尤其是关于特朗普意图切断美国资本入华的传言,以及中美两国经济金融可能逐步脱钩的潜在趋势,对于医药板块龙头造成一定负面影响。但是认为:金融资本的流动是全球化所有要素中最难受到阻碍的,而且当前外资介入A股比例仍非常低。真正决定A股医药板块对外资吸引力的永远是A股医药上市公司的业绩,而不是对资本流动的人为限制。

方正证券指出,下半年医药行业政策边际有所改善、叠加预期核心公司三季报仍将维持高增长态势,我们认为10月份医药行业或将正式开启估值切换的投资机会。中长期而言,以下四类核心资产或将持续成为医药行业最佳投资方向。1、长期逻辑向好、业绩持续高增长的医药消费和医疗服务。2、受益于分级诊疗和技术升级的医疗器械。3、受益科创板、产业趋势持续向好的CRO&CDMO公司。4、在研产品线丰富,坚持创新的医药企业。此外,零售药店行业、血制品行业亦具备较好的投资机会。

一张图汇总:

(仅供投资者参考,不构成投资建议;股市有风险,投资需谨慎。)

(文章来源:东方财富研究中心)

(责任编辑:DF150)