华尔街疯了:要美联储今天就降息 喊出黄金上看2500

  • 日期:08-18
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华尔街害怕发疯:美联储今天会降息,有些人会把黄金召唤出2500点

Golden Ten数据

对美联储降息的期望更高,你必须认识到这些残酷的现实。

周三,“超级市场日”再次出现。大量资金逃离,导致股市承压,美国10年期国债收益率继续下滑,而金价在一天内突破了四大要点。此外,美国总统再次炮轰美联储,要求更快,更快地降息。在这一系列动荡之后,市场对美联储降息的预期再度回暖。金融博客零对冲文章指出,新指标显示美联储今天可能将利率降低25个基点至接近10%。

当然,我们都知道美联储现在不能降息,但上述预期并非毫无根据。这是FFQ9(8月联邦基金期货)的最新数据,该信息已通过。

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首先,我们需要了解的是,根据货币金融理论和美联储的政策框架,市场可以通过储备的供需曲线来判断联邦基金利率是否处于均衡状态。在正常情况下,美联储的利率上限是贴现率,下限与IOER(超额准备金率)挂钩。当EFFR(有效联邦基金利率)低于IOER时,需求曲线将持平。此时,美联储将不得不通过小规模公开市场操作将EFFR需求曲线推回目标利率区间。

FFQ9是8月份的30天联邦基金期货合约,定价为8月份每日有效联邦基金利率的简单平均值。该数据基于纽约联邦储备委员会的每日滞纳金率,目前为2.13%,仅比IOER高出三个基点。这些数据与货币政策的传导机制密切相关。当联邦基金期货的市场价格低于IOER时,这意味着美联储紧急放宽货币政策的可能性正在增加。

根据联邦基金期货历史数据的分析师发现,在过去六个月的大部分时间里,EFFR与IOER基本保持在同一水平。当美联储在7月份降息时,EFFR下跌26个基点,从2.40%下跌至2.14%。本月,数据在前两个交易日首次保持在2.14%,然后在本周下跌至2.13%。

这意味着市场定价表明EFFR可能会进一步下降。即使FFQ9指数小幅回升,市场对即将到来的紧急宽松政策的预期也不会大幅减少,这仍然是一个不稳定的局面。

分析师指出,投资者现在需要预防许多紧急情况,包括美联储采取的紧急措施。市场必须消化所有可能的降息,理论上任何一天都可能动荡不安。此外,投资者需要明确另一个更重要的事情:即使美联储紧急降息,也无法挽救所有市场。

作为全球最优秀的地缘政治和金融市场周期专家之一,查尔斯尼纳最近向美国股市泼冷水。内纳先生承认,现在是投资者放弃美联储更宽松的货币政策将推动股市上涨的观点的时候了。

内纳先生表示,当标准普尔500指数约为3,000时,聪明的大投资者正在抛售股票而小投资者正在买入。内纳认为:

“当时聪明的投资者都这么认为:小投资者一直在买入,他们有机会继续卖出,直到所有头寸的积压售罄。周一,道琼斯指数下跌近1000点,小投资者开始恐慌,但他们已被锁定。对冲基金和投资银行此时不会拯救他们。“

尼娜表示,等待美联储利用宽松资金推动市场回落的投资者应该明确:散户投资者手中的低息贷款已经用光,对冲基金,投资银行将收紧钱包,没有一个人将来拯救股市即使美联储将利率降至0%也注定要提振股市。

尼娜认为拯救美国股票是不可能的,但投资者可能还有其他选择。黄金价格将继续上涨。尼娜说:

“我们正处于新一轮黄金牛市,黄金价格将上涨至每盎司至少2500美元,股市正好相反,我预计道琼斯指数将触底反弹。”

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主编:郭健